你应知道的矿业投资密码(图)
日期：2024-05-05 | 作者: 浓缩机
作为矿业行业的高层次会议，2014中国国际矿业大会由天津市人民政府、国土资源部和中国矿业联合会共同举办。相较去年，本届大会召开时间有所提前，但这并未影响参会者的巨大热情。
“创新驱动，持续发展”是本届大会的主题。从所探讨的话题来看，中国国际矿业大会涵盖整个矿业产业链，不仅涉及地质勘查、勘探开发、冶炼与加工、技术与装备，还包括矿权交易、矿业投融资、矿业服务等内容。
除了参加相关的主题论坛、分论坛，不少与会者实际更为务实，着眼于具体项目的洽谈和对接。矿业公司、矿山设备公司、技术服务企业、评估咨询公司和投融资机构各有盘算，展位也成为他们挖掘商机的重要阵地。
从今年7月14日开始，在秘鲁勘查开发的大中型矿业企业能通过互联网直接提交环评报告。哥伦比亚方面，为促进基础设施、采矿业和石油项目融资，今年9月加快了环境许可审批的进程。
Brian是来自加拿大纽芬兰与拉布拉多省的一位高级地质师，今年是他第八次参加中国国际矿业大会。在加拿大矿业投资专场论坛现场，Brian当仁不让做起了家乡矿业的代言人。
“纽芬兰的经济十分多样化，自然资源丰富，矿产出口也非常不错。我们的政策便捷，而且地理位置优越，处于世界航道附近，十分欢迎来自中国以及其他各国的直接投资。”Brian称。
除了举办专场论坛，加拿大在本届矿业大会会展大厅的推介也不遗余力。展厅内众多醒目的国旗标志彰显着加拿大的存在。而更多的加拿大矿业公司、评估咨询公司人士也主动与来访者攀谈。
在国土资源部信息中心所罗列的世界十大矿业国中，加拿大位列其中。数据显示，加拿大是世界著名的石油、钾盐、铀矿和石膏资源国，其石油、钾盐和铀矿储量分别占世界储量的12%、46%和15%。
同加拿大一样，墨西哥、澳大利亚、阿根廷、秘鲁、智利等国对于矿业大会也极为看重。在国家项目推介会上，墨西哥方面就极力阐述为何墨西哥是最好的投资选择。为此，他们就投资环境进行分析并着眼于相关矿业项目展示。
不同于往年，“新丝绸之路经济带”的概念在本届矿业大会受到追捧。除了相关地学合作研讨会引发与会者对有关“新丝绸之路经济带”沿线国家矿业投资的巨大关注，不少机构实际上已经在积极布局。
哈萨克斯坦矿业部门人士介绍称，在哈萨克斯坦国内登记在册的有两千多家矿业公司，其中有1700多家都是小型公司。目前来自海外的投资者还是比较少，投资的领域也主要集中在煤炭、铀矿等。“哈萨克斯坦的资源非常丰富，我们希望引进新的投资和技术。”他说。
作为“新丝绸之路经济带”沿线的另一重要国家，吉尔吉斯斯坦也在改进基础设施，吸引外资投入。比如，当地已就税收、土地使用、签证办理等政策进行了调整，希望能更好地改善投资环境，并对矿产资源开发作出规范。
尽管上述两国人士均对吸引外部投资表现出开放的态度，但哈萨克斯坦与吉尔吉斯斯坦的矿业投资环境却有着显著的差异。新金融记者从国土资源部信息中心获得的信息显示，在其所选取的83个国家有关矿业投资环境的评级结果方面，哈萨克斯坦位列第24名，而吉尔吉斯斯坦仅处在第64名。按照星级标准来看，哈萨克斯坦投资环境为四星级，即该国资源潜力大，对外商投资有一定的门槛，政局比较稳定，公共设施比较发达，具有比较好的预期。而吉尔吉斯斯坦则只是一星级国家，该级别意味着资源潜力小，政治风险很高，基础设施不发达，投资者需谨慎。
扩展至更大的范围，国土资源部信息中心世界矿业投资环境研究小组认为，东南亚、非洲和南美都是资源开发速度较快的地区。根据他们的研究，近年来，东南亚地区大多数国家的矿业投资环境得到了改善，且对外资的需求比较强烈。更重要的是，该地区一些丰富的矿产资源，如钾盐、铜、铝、镍等是当前国际需求的重点。
不容忽视的一个趋势是，在平衡国家政治和经济的双重利益下，多数国家以保障本国利益为前提，吸引外来投资者进驻矿业，改善矿业投资环境，比如多数资源型国家通过税收、教育、就业等多方面措施提升投资环境吸引力，降低投资准入门槛。
实际上，为了鼓励矿业投资，约有19个国家和地区已完成或计划进行矿业法修改，以此改善矿业投资环境。其中，一些国家还进行了行政审批改革，加快审批效率，并对矿业秩序进行整顿。
作为世界十大矿业国之一，秘鲁是世界上重要的银、铜、铅、锌等矿产资源国之一，其银、铜、铅、锌矿储量分别占世界总储量的22%、11%、9%和7%。由于采矿项目需要得到土地、水、文物、环境、电力和交通等至少21个政府部门的审批，今年6月，秘鲁出台了一系列针对官僚作风进行的改革措施。而从今年7月14日开始，在秘鲁勘查开发的大中型矿业公司能够最终靠互联网直接提交环评报告。哥伦比亚方面，为促进基础设施、采矿业和石油项目融资，今年9月加快了环境许可审批的进程。
在研究者看来，矿业投资环境是指伴随着整个矿产资源勘查开发直接投资过程中各种周围境况和条件的总和。具体而言，包括影响投资活动的自然要素、社会要素、经济要素、政治要素和法律要素等。
根据前述研究小组的观点，各区域之间的环境特点有所不同。比如，亚洲地区政治稳定性较好，但矿业法和外商投资政策变动较为频繁。非洲地区政治形势呈现总体稳定、局部动荡的特点。虽然经济恢复势头强劲，但商品价格波动剧烈，自然灾害和传染疾病频繁发生，结核病患者及近期发生的埃博拉病毒都成为企业的经营风险。与非洲不同，北美地区的美国、加拿大政治和法律环境稳定，经济水平和矿业基础设施条件较好，但项目环保、税收、人力资源等后续影响因素对企业投资决策影响大。
按照我国的相关规定，对于外商在西部从事非油气矿产资源勘查开采的，除了享受国家已实行的有关优惠政策外，还可以享受免缴探矿权、采矿权使用费一年，减半缴纳探矿权、采矿权使用费两年的政策。国土资源部提供的一组多个方面数据显示，目前已有几十个国家和地区的数百家矿业公司先后来我国投资矿产勘查开发，涉及能源矿产、黑色金属矿产、水气矿产等。
从全球范围看，我国矿产资源也颇为丰富。据统计，我国探明储量居世界第一的有钨、锡、锑、稀土、钽、钛；居世界第二位的有钒、钼、铌、铍、锂；居世界第四位的有锌；居世界第五位的有铁、铅、金、银等。
我国是矿产品生产大国，但同时也是消费大国。2014年上半年，矿产品进出口贸易额为5286.14亿美元，同比增长4.8%。其中，铁矿石对外依存度为63.7%，石油对外依存度为59.5%。
作为基础产业，矿业在各国经济中的地位不同，有的视其为命脉，有的则相对贫乏，正是这种不均衡性形成了世界矿业政治经济的现有格局。国土资源部信息中心的专家们认为，作为一个矿业大国，我国自身资源的不均衡性必然要考虑与境外矿产资源的互补性，积极参与矿业全球化是中国经济发展到现阶段的必然选择。
就大国的情况来看，各自的矿产资源优势有所差异。俄罗斯方面，天然气、钾盐和钒查明储量分别占世界总储量的25%、35%和36%；美国方面，天然碱、煤炭和钼查明储量分别占世界总储量的96%、28%和25%；巴西方面，其探明的铁矿、石墨储量分别占世界总储量的17%、45%；南非方面，锰、铬、铂族金属和钒矿的储量分别占世界总储量的24%、43%、95%和25%。
“过去10年中，全球矿产品需求旺盛、价格上涨，刺激矿业项目投资呈持续上升趋势，平均年增幅在50%左右，但随后增速趋缓，从2012年开始，矿业投资项目增幅下降到1位数。”国土资源部信息中心一位人士称。
“中国需求”历来是全球矿业景气度的重要推手。行至今年上半年，德勤中国矿业行业主管合伙人刘俊龙认为，中国矿业企业对海外并购依然呈谨慎态度,“未来，随着矿产品价格提振，矿业并购活动也将恢复高潮。”
在矿业大会上，新金融记者了解到不少企业对于矿业投资有浓厚的兴趣，一些更是直接从房地产行业转战而来。不过在2014年矿业趋势追踪中，德勤称，许多初级矿业公司正竭力维持生存，“很多情况下，即使是相当不错的项目，融资也会变得多变难定。结果是，有些初级矿业公司运作时间尚不足六个月。”
尽管矿企成本持续上升已经不是新鲜话题，但德勤认为其范围之广，速度之快和现有技术条件下的不可逆转性却令人警醒。究其原因，既有自然条件限制，如矿山品位下降以及井深增加都提高了矿业的开采难度和成本，也有人为因素即社会责任加重等。
目前，资金压力已经成为矿业企业普遍面临的问题，对中小企业来说，资金关系到企业存亡，而对大型企业来说，项目运营或技改、资产维护、兼并收购都需要资金的支持。
为了维持经营，一些初级矿业公司也正在寻找新的融资来源。据德勤介绍，当大型企业通过发行一系列高收益的混合债券时，其他企业正在通过上下游产业链投融资安排、承购交易、建立合资企业及设备融资等方式寻求不同的资金来源。
由于矿业项目的周期往往持续时间较长，因此要作出准确的资本分配可谓难上加难。仅从行业风险来看，就包括矿业法律法规及政策稳定性、环境保护标准、矿业基础设施条件、人力资源风险和社会许可风险等。
部分非洲国家对员工本地化和外籍劳务管理限制严格，一方面是合格劳动力资源匮乏，另一方面则对外籍员工数量进行限制，工作签证期限普遍较短，办理手续繁杂，给企业在非投资和正常经营方面带来极大不便。
德勤认为，要想建立可持续的本地平台，矿业公司要做的不仅仅是吸纳本地生产工人就业，他们还应将其他本地供应商纳入供应链，比如由他们供应食品、服务和制成品等，通过帮助承包商满足公司要求，不但可以降低供应链成本，还将长期增强本地业务技能。
在德勤能源与资源行业全球主管合伙人Carl Hughes看来，目前矿企依然在和全行业技能匮乏做斗争，这种匮乏已经超出传统的人才缺口。随着未来进入较长的商品的价值波动期，行业需要发展不同的领导技能，将提高劳动生产率、控制成本和最大化运营收益的能力融入管理之中。